在上一篇文章中,小编为您详细介绍了关于《女性与儿童正在线上被施暴,我们能寄希望于AI吗》相关知识。本篇中小编将再为您讲解标题会员电商第一股:高光褪去,亏损困境难以逆转?。
出品 | 虎嗅投研
作者 | 丁萍
3月25日,云集披露2019年第四季度及全年业绩。2019年云集实现GMV352亿元,同比增长55.07%;实现总收入为116.72亿元,同比下降10.32%。2019年第四季度,云集实现营收24.494亿元,同比下降45.15%;归属于公司的净亏损同比收窄至449.7万元。
云集作为“中国会员电商赴美第一股”,2019年的业绩表现得并不乐观。目前已结束高光时刻,进入营收下滑,亏损成常态的困境。让我们通过四个问题来了解云集陷入困境的真相。
云集是一个复杂的综合体,其包含了多种商业模式:S2b2c模式、会员模式、社交电商。
成立之初,云集采用了多级分销模式,用户缴纳365元的会员费成为云集的店主,获得在平台上卖货及发展下线的资格,店主每邀请一位新用户均可获得相应的佣金,邀请满160人(直接邀请30名、间接邀请130名)可升级为“导师”,团队满1000人可升级为“合伙人”。
但会员模式存在一定风险。
2017年,滨江市场监督管理局发布《行政处罚决定书》称,通过2016年对云集立案调查,核查后发现云集微店平台开展经营活动中,存在“入门费”、“拉人头”、“团队计酬”等行为,涉嫌违反了《禁止传销条例》第七条的规定,因而罚款958万元。
随后,云集调整了其模式变为经理、主管、店主三个层级,规避传销风险。但中国政法大学知识产权研究中心特约研究员赵占领表示,“经理还是从下线即主管和店主的缴费计酬,主管从下线店主的缴费中计酬,传销的本质还是差不多。”
云集会员模式的风险依然没有消除,开始寻找新的转型之路。
一、云集的收入来源是什么?
云集开始从自营向“自营+平台”模式转变。
目前,云集的收入主要由商品销售、会员费和市场服务收入构成。商品销售收入是指自营商品销售来的直接收入;会员费是基于付费会员缴纳的会员费或购买商品获得的收入。
由于云集本质上是一家自营电商平台,所以商品销售收入是云集的核心收入,收入占比高达90%左右。
会员费占比持续下调,在2019Q4仅占比5.93%,主要是云集为规避传销风险调整商业模式后,导致会员的复购率降低,会员费下降。但由于云集会员既是消费者,也是商品信息与用户的连接者,所以会员费的下降在一定程度上也会影响商品销售收入。
商品销售收入和会员费增长乏力,业绩困窘倒逼云集推出新的业务模式。云集在2019年年初推出商城业务,即市场服务收入,在二季度首次纳入统计。
财报数据显示,云集新增的市场服务收入在二季度、二季度、三季度分别为为5300万元、8630万元和1.692亿元,收入贡献比逐渐提升,并在2019年第四季度超越会员费,成为云集的第二大营收源。
但相比综合电商平台,无论是品类上还是价格上,云集都没有优势,缺乏自由流量。这也就限制了市场服务业务的发展,所以预计云集的市场服务收入的空间有限。
二、云集的用户获取能力如何?
云集的交易会员增幅呈现增长放缓态势。
受益于裂变拉新和前期基数较低,云集的交易会员(即购买商品或缴纳会员费的会员)出现激增,2016年、2017年和2018年的数据分别为90万、290万和740万,2017年和2018年的同比增长率分别为222%、155%。
云集在2018年10月启动了"0元店主"体验会员计划,导致2018Q4的交易会员数环比增加76.19%。这些新会员没有缴纳会员费,而是通过购买商品的方式成为会员。但进入2019年之后出现急剧下滑,甚至在2019Q1出现环比负增长。
随着电商红利的消退以及综合电商的加入,市场竞争愈演愈烈,云集交易会员数增速将持续回落。
云集作为会员电商,会员是平台参与和增长的核心,是整个商业模式中重要组成之一。所以交易会员数增速放缓,必然会影响云集的业绩增长。
三、云集的成长能力如何?
虽然云集的交易会员在增长,但营收却进入下滑通道。意味着云集会员的复购率在降低,其转型遭遇困难。
市场服务收入增长较快,驱动GMV提升,但未能带来整体营收正向增长。
数据显示,2019年,云集GMV实现352亿元,同比增长55.07%;实现营收116.72亿元,同比降低10.32%。GMV处于50%以上的增速中,营收却进入下滑通道。GMV的水分有多大,不言自明。
核心收入收缩明显,营收动力不足,进入下滑通道。
从季度数据看,云集营收从2019Q2开始出现同比负增长。云集对此解释是业务模式转变导致的:公司从2019年第一季度开始自营转移到第三方销售的商城业务中,这导致商品销售收入减少。但这并不能解释公司连续三个季度营收出现同比下滑的现状。
2019Q4,云集实现营业收入24.49亿元,同比降低45.15%,下滑幅度进一步扩大。云集作为电商平台,2019年四季度的营收出现环比下降,并没有享受到“双11”和“双12”带来的电商红利。可见,云集营收陷入收缩的窘境。
云集在2019Q3和2019Q4的营业收入连续下滑,主要是商品销售收入大幅下降导致的。
进入2019年,云集的商品销售收入增速持续下滑,在2019Q3和2019Q4分别同比下降14.04%和39.6%。商品销售收入作为云集的核心收入,其下降趋势拉动整体营收进入下滑通道。
云集在2018Q4的会员费出现大幅增长,预测当期一部分商品销售费用被计入会员费。云集在2018年第四季度推出"0元店主"体验会员计划,导致交易会员数增加至740万人,而这些新会员并不需要缴纳会员费,通过购买商品的方式便能成为会员。
在2019年四季度,云集会员费也出现大幅下降,同比下降84.3%,环比下降29.47%。
云集的核心收入发展遭遇阻碍,导致整体营收陷入持续下滑的困境。而云集因缺乏自有流量,市场服务收入空间有限。所以,寻找新的增长引擎已是云集目前的重中之重。
四、云集的盈利能力如何?
深受持续亏损的困扰,云集开始向平台化倾斜,意在改变持续亏损的状态。
数据显示,云集一直处于亏损中,2016年-2019年的归母净利润分别为-2467万元、-1.057亿元、-5969万元和-1.26亿元,2019年的亏损缺口扩大。
季度数据显示,云集在2019Q1实现归母净利润1475万元,扭亏为盈。但2019年二季度再次转亏,且亏损额度相对有了扩大。
2019年,云集连续三个季度持续亏损,究其原因:一是营收进入下滑通道;二是云集为了规避传销风险,聘请第三方提供会员管理服务,增加了会员管理费,压缩了利润空间。
但2019年三季度和四季度的亏损率均有所收窄,得益于非经常损益的增加和业务模式的转变。
首先,非经常损益增加。2019Q3和2019Q4的其他收益分别为2277万元和1078万元,分别同比增加2260万元和1025万元,非经常损益的增加是导致当期净亏损收窄的原因之一,但非经常损益与主营业务无关,并不可持续。
其次,业务模式的转变。云集自2019年第一季度开始向平台模式转移,自营收入占比降低,平台化收入比例提高,虽然导致云集的营收有所下降,但提升了公司的毛利率,云集在2019Q3和2019Q4的销售毛利率分别同比提升0.96个百分点和6.2个百分点。
云集是否能够实现扭亏为盈?
云集的营收处于下降的态势,是否能够扭亏为盈关键是看费用的压缩程度。
在云集期间费用中,占比最大的就是销售费用,而销售费用的主要构成是会员管理费。会员管理费是云集为了规避传销风险,聘请第三方提供会员管理服务而支出的费用。平台很难通过压缩会员管理费来释放盈利空间,扭亏为盈难以实现。
面对交易会员增速放缓,营收持续下滑,亏损成常态的现状,云集在此次财报中表示扩大会员基础举措。
云集在2020年1月份调整了会员登记制度,允许任何用户通过在云集APP上注册账户成为会员,并免费享受一年的会员权益。如果用户在最初的一年期内,达到一定的累积消费金额或其他要求,则可以将其会员资格延长一年。
此次策略或许有助于驱动云集交易会员数增长,但很难提升交易会员的复购率,也就很难突破目前的困境,所以,云集的未来发展实在堪忧。
编后语:关于《会员电商第一股:高光褪去,亏损困境难以逆转?》关于知识就介绍到这里,希望本站内容能让您有所收获,如有疑问可跟帖留言,值班小编第一时间回复。 下一篇内容是有关《疫情或致电商销量下降 亚马逊通知卖家暂停还贷》,感兴趣的同学可以点击进去看看。
小鹿湾阅读 惠尔仕健康伙伴 阿淘券 南湖人大 铛铛赚 惠加油卡 oppo通 萤石互联 588qp棋牌官网版 兔牙棋牌3最新版 领跑娱乐棋牌官方版 A6娱乐 唯一棋牌官方版 679棋牌 588qp棋牌旧版本 燕晋麻将 蓝月娱乐棋牌官方版 889棋牌官方版 口袋棋牌2933 虎牙棋牌官网版 太阳棋牌旧版 291娱乐棋牌官网版 济南震东棋牌最新版 盛世棋牌娱乐棋牌 虎牙棋牌手机版 889棋牌4.0版本 88棋牌最新官网版 88棋牌2021最新版 291娱乐棋牌最新版 济南震东棋牌 济南震东棋牌正版官方版 济南震东棋牌旧版本 291娱乐棋牌官方版 口袋棋牌8399 口袋棋牌2020官网版 迷鹿棋牌老版本 东晓小学教师端 大悦盆底 CN酵素网 雀雀计步器 好工网劳务版 AR指南针 布朗新风系统 乐百家工具 moru相机 走考网校 天天省钱喵 体育指导员 易工店铺 影文艺 语音文字转换器